Escrito por: David Álvarez
La multinacional de juegos y apuestas de origen español ha anunciado que extenderá por un mes el pago a sus acreedores para acelerar la recapitalización global. Codere acumula vecinimientos sin pagar, y ha contratado servicios especializados para regularizar las operaciones en México y Argentina.
Codere aplaza el pago de la deuda.
Codere por la recapitalización global de la marca
La empresa multinacional Codere ha anunciado que extenderá por 30 días los pagos de los vencimientos a sus acreedores. Se trata de un proceso de reestructuración que lleva un largo tiempo y que la firma tiene resulto resolver en el corto plazo.
Codere ha conseguido tachar otro vencimiento de su calendario gracias al entendimiento con sus accionistas, con quienes tiene distintas obligaciones económicas. Ahora anunciaron que la reestructuración tiene como límite el 30 de junio.
Ya en una nota del mes de marzo publicada en su sitio web, la firma había asegurado que restaban solo los últimos pasos para concretar la recapitalización global, gracias al acuerdo con los tenedores de deuda. Distintas coyunturas han conducido a la extensión de los plazos previstos.
El nuevo aplazamiento permitirá que Codere no tenga impagos. Ya anteriormente los bonistas habían respaldado la inyección de liquidez para impulsar las finanzas de la empresa. Con este caso, se viene a consolidar la confianza puesta en la dirección administrativa.
En el mismo sentido, la firma ha conseguido postergar el pago de interesas vinculados con emisiones de deuda en el mercado. Se trata de una nueva prórroga, tras cancelaciones previas. Así Codere espera ganar estabilidad para cerrar los términos de su reestructuración con los mayores tenedores.
Una deuda de €1.100 millones que se sigue estirando
Al cierre del último ejercicio, la deuda de la empresa de origen español alcanzaba los €1.100 millones. La mayor parte de este caudal estaba en manos de sus accionistas, quienes ahora se han prestado a una nueva postergación.
Las emisiones de bonos super sénior llegan casi a los €495 millones y vencen en septiembre de 2026. En su caso, ya son tres los cupones sin pagar, correspondientes a marzo y siempre de 2023, y marzo de este año.
Hay otro segmento de deuda compuesto por bonos sénior, cuyo vencimiento es en noviembre de 2027. Su monto es de €147 millones, con intereses pendientes de dos pagos en 2023 y un pago este año.
Se incluye también un préstamo puente que fue emitido en 2023 y del que la empresa debe intereses vencidos el pasado mes de marzo. El valor de la deuda es de €50 millones.
Desde la empresa afirman que están ante el último trecho para estabilizar las finanzas y sanear la economía. También han destacado como un hito el entendimiento al que se llegó con los deudores.
Algunas claves para entender el momento de Codere
Codere ha pasado por momentos críticos en los últimos años, que han puesto en jaque su licencia en España. La Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV) elevó advertencias por irregularidades en ciertas sucursales.
En Latinoamérica los problemas se agravaron con el cierre de sucursales en Argentina y México, que finalmente pudieron reabrirse. Para ello la empresa contrató los servicios de Houlihan Lokey en el ámbito financiero, y de Allen & Overy en el marco legal.
En el mercado mexicano, ahora existe el riesgo de perder las slots en las salas de tierra a causa de las nuevas regulaciones del gobierno.
Argentina se ha convertido en un mercado clave para la multinacional española, donde cuenta con algunas de las licencias claves. Ha logrado patrocinar a varios equipos de fútbol de primera división. En el último torneo se sumó el Club Atlético Lanús, que lleva el nombre de Codere en su camiseta.
A lo largo de este año, la marca ha estado inmersa en un proceso de revalorización, evidente en los esfuerzos por cambiar la imagen y traer nuevas ofertas en todos los segmentos. La fuerte inversión en patrocinio deportivo ha sido uno de los lineamientos que han conducido las operaciones.
En tanto que España se presenta como un mercado con restricciones en relación con el marketing, Codere ha aprovechado las oportunidades en América Latina. La mayor parte de la región se encuentra en vías de regular la industria del juego online, lo cual comporta una importante promesa de rédito.
Si bien las salas de bingo y los casinos que opera la firma siguen en pie, la propuesta digital cada vez cobra más protagonismo. En ese aspecto, Codere está en consonancia con la mayor parte del sector del juego a nivel mundial. Las proyecciones para las apuestas online son imposibles de ignorar.
