Momento crítico para Codere a causa de serias irregularidades
La empresa española está bajo un proceso de investigaciones por inconsistencias en sus declaraciones financieras. Algunas sanciones graves harían peligrar su licencia local. Además, la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV) ha iniciado un expediente para evaluar la posibilidad de infracciones contables en las filiales latinoamericanas de Codere, donde se vieron pérdidas significativas durante el 2019.
La CNMV y la DGOJ investigan a Codere. (©stevepb/Pixabay)
El expediente sancionador que agrava la situación de Codere
El grupo español de juego viene atravesando un período legal turbulento, a pesar de su expansión a lo largo de mercados emergentes. Ahora, la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV) abrió un caso para sancionar el incumplimiento en documentos contables. Se trata de irregularidades en los cierres de balance de algunas filiales de América Latina en el primer semestre del año 2019.
La empresa está en proceso de liquidación desde hace meses. En la presentación de ese estado, Codere anunció que había descubierto fallas en la contabilidad de las mencionadas filiales, que ya habían sido admitidas en octubre de 2019. Si la investigación de la CNMV prueba negligencias en la administración de fondos, el caso podría derivar en sanciones severas para la firma.
Los procedimientos de la CNMV se justifican en el artículo 282.2 de la Ley del Mercado de Valores. La entidad acusa a Codere de infringir los protocolos de estados financieros de la sociedad. El artículo en cuestión se refiere al incumplimiento de las pautas de transparencia. La ley prevé las sanciones para las instancias en las que las empresas omiten información financiera relevante de modo deliberado. También hay multas por demora en la disposición de los datos y por cualquier obstáculo en las comunicación con la CNMV.
El Comité Ejecutivo de la organización oficial ha acordado la exclusión de Codere en la negociación, con lo que empeora la perspectiva de la empresa. El plazo límite para las tratativas de los títulos cerró el 6 de mayo.
Cuando los números no cierran
Según reveló un estudio que la firma EY realizó para Codere, en el primer semestre de 2019 se vieron unos €15 millones en pérdidas a causa de inconsistencias contables en las filiales de México, Panamá y Colombia. Según el punto de vista de la firma, estas fallas fueron organizadas por un grupo de personas en México, en negociaciones que no se dieron a conocer en la central de Madrid. Estos errores intencionales habrían tenido la intención de desviar fondos y de oscurecer los márgenes de ingresos y egresos.
Las pérdidas calculadas para el final del año 2019 llegaron a €62 millones; para el 2020, con la pandemia de por medio, las pérdidas aumentaron hasta los €200 millones. A pesar de que en 2021 se vio una recuperación económica, el balance volvió a ser negativo. Esto fue un punto de alarma tanto para los ejecutivos como para las autoridades.
Con ingresos por €790,7 millones, las pérdidas subieron un 43,1% y llegaron a los €338,6 millones. Esto marcó la entrada en liquidación de la empresa. A partir de entonces comenzó una fuerte reestructuración, por la que el grupo se acreditó unos €225 millones y redujo su deuda con los acreedores.
Asimismo, el 95% de la empresa quedó en manos de los bonistas, a cambio de prorrogar el vencimiento hasta septiembre de 2026. Con estos cambios, los socios fundadores pasaron a tener un papel secundario en la administración. El grupo que creó la firma, Martínez-Sampedro, ya no forman parte del Consejo y están en disputa con la actual dirección.
La posibilidad de perder la licencia en España
En el mes de abril, la filial Codere Online Luxemburgo envió un documento a la SEC (Securities and Exchange Commission) de EE.UU., análoga a la CNMV española, en el que exponía el riesgo de perder su licencia. Esto se leyó como una advertencia a los inversores de aquel país.
Esta circunstancia se debe a la modificación en la Ley de Juego. Allí se estipulan reprimendas graves para los operadores que acumulen sanciones. En los últimos cuatro años, dos de las filiales españoles del Grupo Codere han recibido varios registros por incumplimiento de deberes económicos o estatales. Se trata de Codere Apuestas Galicia, SL, y Codere Apuestas Extremadura, SAU. En el 2015, la empresa ya había sido multada con €100.000 por la falsificación de cuentes en 2012.
Para que la DGOJ llegue a dejar a Codere efectivamente sin licencia, la entidad debería aplicar la ley de modo retroactivo, es decir, analizando las faltas del pasado con las reglamentaciones del presente. La situación a futuro aún no es predecible, pero con la CNMV y la DGOJ detrás, la empresa española tiene ante sí un escenario difícil. Resta por ver los resultados de la nueva administración a cargo de los bonistas.