Escrito por: Juan Carlos Perales
La empresa española ha recurrido a Deutsche Bank, Barclays y Morgan Stanley para intentar la salida a bolsa, uno de los objetivos propuestos por Blackstone. Desde que el fondo de inversión le compró Cirsa a Manuel Lao seis años atrás, sus resultados financieros se han valorizado de modo significativo.
Cirsa podría cumplir su ansiada meta de ingresar a la bolsa.
Cirsa, por el objetivo de salir a bolsa
La empresa española Cirsa ha dado pasos decididos rumbo a su meta de salir a bolsa, contratando a tres bancos especialistas en la materia: Deutsche Bank, Barclays y Morgan Stanley. Es el resultado de un análisis del mercado sobre las condiciones favorables para el sector.
Con los servicios de estos bancos internacionales, se espera tener una visión más concreta sobre las posibilidades en la bolsa. En el actual contexto financiero, se han visto éxitos en la oferta pública inicial (OPI) que alentarían este movimiento de Cirsa.
El debut en el mercado de bolsa ha sido un objetivo de la gestión de Manuel Lao, pero se pronunció cuando Cirsa fue comprada por Blackstone. Se realizaron intentos que no condujeron a la concreción. Ahora los vientos parecen apuntar en la dirección indicada.
Hace más de un año, la valoración de la firma estaba calculada alrededor de los €3.000 millones. El 2023 fue un período particularmente positivo para Cirsa, que vio un beneficio operativo de €164 millones. A eso se le sumaron contingencias financieras que alentaron las expectativas.
Según ha declarado Antonio Grau, director financiero de la empresa, la contratación de los tres gigantes del sistema bancario no implica una decisión tomada. Los accionistas están dispuestos a mantener la paciencia para generar las mejores condiciones de salida a bolsa, en función de alcanzar la valoración óptima de la firma.
Este objetivo no solo responde a motivaciones financieras, sino también corporativas. Cirsa está en un momento clave de su crecimiento, con negocios activos en nueve países y una constante expansión comercial. La salida a bolsa sería una capitalización tangible de este período de prosperidad.
Las claves de la salida a bolsa de un peso pesado del juego
Para una empresa del calibre de Cirsa, la salida a bolsa es una alternativa que promete numerosas ventajas, según entienden los inversores y accionistas. Otras marcas del sector del juego ya han transitado esta etapa, y sus metas se cumplieron holgadamente.
Cirsa no solo ha visto un crecimiento notable en su beneficio operativo en 2023, sino que alcanzó el record en ingresos netos, con la suma de €1.991 millones. Asimismo, el beneficio neto del año pasado llegó a los €80 millones; esto es un 41% superior a los visto en el período previo.
Para fines de 2023, Cirsa registró operaciones en 434 casinos ubicados en nueve países. También se contabilizaron 82.000 máquinas de azar y más de 2.500 puntos de apuestas deportivas. La empresa ha tenido avances no solo en sus servicios como en su producción de elementos de juego.
La realidad de Cirsa hoy en día es similar a la de una empresa que cotiza en bolsa. De hecho, a para comienzos de este año hubo €2.400 millones de deuda en el mercado bursátil de Londres.
La meta que se espera cumplir para dar el paso determinante es alcanzar la valoración de €5.000 millones. Alcanzado esto, la firma saldría por una oferta pública de venta de acciones (OPV), que se destinará a únicamente inversores institucionales.
Marcando la ruta de la industria del juego
Cirsa se ha ganado un lugar de prestigio, tanto en España como a nivel mundial. Su presencia en América Latina cada vez es más pronunciada. Ahora ha extendido el servicio de la casa de apuestas Sportium a Puerto Rico, en tanto que Ganabet sigue liderando el mercado de México.
En efecto, la perspectiva de las apuestas online cada vez es más optimista. Se trata de un negocio con proyecciones muy positivas en todo el mundo. La regulación de los mercados en distintos países ha hecho posible el establecimiento de los productos de Cirsa bajo licencias oficiales.
El juego online es una de las muchas caras de esta firma. El año pasado, fue incluida en el top 3 de líderes de la industria del juego, según un relevamiento de la agencia Sustainanalytics.
En el plano del juego presencial, las salas adquiridas en Panamá han resultado muy productivas, y junto con las nuevas instalaciones en México comportan ingresos satisfactorios en el mercado de Latinoamérica/Caribe. Los Estados Unidos sigue siendo uno de los principales bastiones de las máquinas de azar.
Estos son algunos de los puntos que garantizan la estabilidad y el desarrollo de la empresa. El resto, su salida a bolsa y sus avances en el mercado, dependerán de la pericia en las finanzas.
